扩品类、忙收购、走下沉…2023中期本土黄金珠宝品牌业绩如何？据国家统计局数据，1—7月份，社会消费品零售总额264348亿元，同比增长7.3%。其中，除汽车以外的消费品零售额238083亿元，增长7.5%；商品零售235742亿元，同比增长5.9%；值得注意的是，

　　可以看出，2023年上半年社会消费持续复苏，其中黄金珠宝品类明显修复。随着上市公司中报全部披露完毕，我们选取8家黄金珠宝上市公司作为样本，盘点梳理行业整体经营情况。

　　周大福珠宝集团（下称：周大福）以周大福旗舰品牌为核心，并包含HEARTS ON FIRE、ENZO、SOINLOVE与MONOLOGUE等其他个性品牌。

　　7月10日，周大福公布的截至2023年6月30日止3个月经营数据显示，截至2023年6月30日止3个月，周大福整体零售值同比上年增长29.4%。其中中国内地零售额增长25.2%，中国港澳及其他市场同比增速为64%。

　　分产品来看，2023年Q2珠宝镶嵌、铂金及K金首饰内地零售额同比增速8%，其中内地同店销售额同比下滑4.1%，中国港澳同店增速16.9%；黄金首饰及产品内地零售额同比增速为30.3%，其中内地同店销售额同比增长9.9%，中国港澳同店增速101.1%。

　　截至2023年6月30日，周大福全品牌全球布局门店7740家，比上一季度末净增85家门店。其中，主品牌周大福珠宝净增96家，季度末达7500家（中国内地7364家）；其他品牌净减少22家，季度末为480家。

　　老凤祥主营业务涵盖“老凤祥”商标为代表的黄金珠宝首饰产业、以“工美”知名品牌为代表 的工艺美术品产业、以“中华”等商标为代表的笔类文具和文教用品产业等三大产业。

　　2023年上半年，老凤祥营收403.44亿元，同比增长19.57%；归属于上市公司股东的净利润约12.73亿元，同比增加42.95%；扣非净利润同比增长44.37%。黄金珠宝首饰销售增加是主要原因。

　　2022年1至12月份，老凤祥的营业收入构成为：珠宝首饰占比79.93%，黄金交易占比19.18%，笔类占比0.32%，商贸占比0.18%，工艺品销售占比0.15%。

　　截至2023年6月末，老凤祥共计拥有营销网点达到5631家（含海外银楼15家），较2022年末净增加22家。

　　另据上海证券报中国证券网近日消息，中保投资公司联合国盛资本以共同设立基金的形式，合计出资4.638亿元入股上海老凤祥有限公司，进一步推进了企业股权结构的多元化和混改深度。

　　2023年上半年，中国黄金实现营业收入295.67亿元，同比增长16.73%；归属于上市公司股东的净利润5.37亿元，同比增长22.31%。

　　分产品来看，2023年上半年中国黄金主营业务中，黄金产品收入290.47亿元，占营业收入的98.24%；K金珠宝类产品收入2.17亿元，占营业收入的0.73%；品牌使用费收入0.35亿元，占营业收入的0.12%。

　　2023年上半年，中国黄金净增门店18家，期末门店总数达3660家；2023年下半年拟增加门店共计278家，有望恢复较快扩张速度。

　　据豫园股份2023年中期财报，豫园股份2023上半年消费产业营业收入234.90亿元，同比增长25.90%；进一步聚焦主营业务，核心主业珠宝时尚板块营业收入211.13亿元，同比增长35.04%，收入占比76.9%，其中单二季度实现营业收入96.2亿元，同比增长43.7%。

　　新模式门店快速扩张，珠宝业务上半年净开门店325家，珠宝时尚门店总计4917家。其中，“老庙”和“亚一”品牌门店达到4892家。此外，2023年5月，豫园股份进一步收购法国设计师珠宝品牌DJULA创始人及所有个人股东的全部股权，实现对品牌的全面控制。

　　2023年上半年，周生生持续经营业务的综合营业额130亿港元，同比上升29%。公司拥有人应占溢利上升75%至8.27亿港元。来自持续经营业务的公司拥有人应占溢利上升72%至8.29亿港元。（周生生持续经营业务包括：珠宝及钟表零售分部、贵金属批发分部、电子商贸平台分部及其他业务分部）

　　周生生在财报中指出，2023年上半年度的珠宝和钟表销售总额按年增长31%。其中，香港和澳门的营业额38.25亿港元，同比增长59%，中国大陆的营业额87.15亿港元，同比增长22%，主要来自黄金饰品的强劲需求。

　　此外，周生生内地在线销售保持增长势头，期内电商销售额15.94亿港元，同比增长14%，占中国大陆总销售约18%。

　　2023 年上半年，周生生零售网络净增店共39家。截至期末，周生生共拥有各品牌门店数1016家。

　　财报显示，2023上半年周大生实现营业收入80.74亿元，同比增长58.37%，实现归属于上市公司股东的净利润7.4亿元，同比增长26.45%。其中，周大生素金类产品营业收入67.31亿元，占上半年总体营收的83%，较上年同期增长71.71%。

　　此外，周大生线上业务同样保持高增长。2023年上半年，周大生电商业务营业收入11.55亿元，较上年同期增长91.33%，其中二季度电商营业收入实现同比增长96.21%。

　　实体门店方面，周大生2023年上半年净增加门店119家，截至2023年6月末，周大生拥有门店4735家，其中加盟门店4453家，自营门店282家。

　　财报显示，终端门店中专卖店数量2051家，占门店总数的43.32%，商场专柜店数量2684家，占门店总数的56.68%。按门店所在城市线级划分，分布在一二线%；分布在三四线%的自营终端门店集中在一二线%的加盟终端门店分布在三四线及以下线级城市。

　　对于营收和利润双双下降原因，迪阿股份分析表示，受黄金饰品需求大幅提升影响，迪阿股份钻石镶嵌类饰品上半年需求较小，品牌势能、品牌形象、渠道运营能力仍需进一步提升。

　　净减少门店12家。截至报告期末，迪阿股份拥有门店676家，且均为自营门店。分布于境内31个省/自治区/直辖市的223个城市，境外2家分别位于巴黎及香港；境内门店主要布局在三线及以上城市，其中分布在一二线%，分布在三线%。

　　由于本文以梳理本土珠宝品牌2023年中期业绩为主，而六福集团最新财务数据为2022年4月初至2023年3月末的2023财年全年数据，因此，我们把六福集团数据放在文末，以示区分。

　　黄金及铂金销售额增加24.6%至68.86亿港元，占整体销售额的63%，相比上年占比增加超过10个百分点。定价首饰产品销售额则减少18.5%至40.38亿港元，占整体销售额37%。

　　新增设品牌店铺296间，包括219间六福店铺及77家副品牌店铺，截至2023年3月31日，六福集团共拥有品牌店铺3105间。

　　六福集团计划于来年在内地净增设350间店铺、在香港净增加5间店铺、于海外增加5间自营店及5间品牌店。业绩会上，管理层预计2024财年销售和盈利水平与疫情前2019财年持平。

　　金至尊珠宝。针对此次收购，六福集团黄伟常进一步表示，收购金至尊珠宝品牌“有助六福集团在内地增加市场份额，以提高市场占有率，强化集团竞争力。”

　　限额以上金银珠宝零售总额为1689亿元，同比增长17.5%。金银珠宝零售增速位居第二仅低于餐饮类零售总额增速，显示出较强的发展劲头。根据中国黄金协会发布的最新统计数据显示，2023年上半年全国黄金消费量554.88吨，与2022年同期相比增长16.37%。其中：黄金首饰368.26吨，同比增长14.82%；金条及金币146.31吨，同比增长30.12%；工业及其他用金40.31吨，同比下降7.65%。得益于金价的持续上涨和居民保值避险需求的增加，实物黄金投资消费呈现放量式增长。

　　钻石品类需求却呈现周期性调整，零售端需求萎缩导致整个天然钻石市场在2023年上半年持续低迷，成品钻石价格处于下行通道。

　　上文的8家本土黄金珠宝品牌中，数据显示，营收上升的有6家，持平1家，下降1家，这背后折射出黄金珠宝这一非必须消费品的消费趋势。

　　综合来看，聚焦消费者的需求是黄金珠宝行业长期发展的核心因素，珠宝行业的竞争核心正逐步从渠道建设向品牌塑造阶段迭代，聚焦消费者的需求变化是行业长期发展的核心。而钻石终端消费市场中品牌力的作用更加明显，根据《戴比尔斯钻石行业洞察报告》，美国钻石终端消费市场中“品牌钻石”销量占比稳步提升，由2015年的33%提升至2021年的65%，

　　TA们关注品牌内涵、文化认同和个性诉求等精神内涵，也看重线下的服务和体验。

　　一是加强品牌建设和推广，提高品牌知名度和美誉度；二是注重产品研发和设计，推出符合消费者需求的高品质、高附加值的产品；三是加强渠道建设，拓展线上线下销售渠道，提高销售额和市场份额；四是注重服务体验，提供优质的售前、售中、售后服务，增强消费者忠诚度。

　　加强珠宝零售业高级销售人才的培养，尤其是真正具备与消费者共情、懂得“情绪价值”且具备种草能力的高级销售人才培养，因为这在珠宝零售业转型升级、高质量发展过程中起着非常重要的基础性作用。